Bareksa.com - Lembaga pemeringkat internasional, Fitch Ratings mengumumkan bahwa telah menaikkan Peringkat Jangka Panjang Foreign-Currency dan Local-Currency Issuer Default Rating (IDR) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menjadi BBB, dari BBB-. Fitch juga telah menaikkan Peringkat Dukungan Pemerintah (GSR) Mandiri menjadi bbb dari bbb-.

Dalam laman resminya pada 7 Mei 2024, Fitch Ratings menyampaikan bahwa pada saat yang sama yakni, Fitch Ratings Indonesia telah menaikkan Peringkat Nasional Jangka Panjang bank tersebut menjadi AAA(idn) dari AA+(idn). Outlook pada IDR Jangka Panjang dan Peringkat Nasional Jangka Panjang adalah Stabil. Daftar lengkap tindakan peringkat dapat dilihat di bawah ini.

Menurut Fitch Ratings, kenaikan peringkat ini didasarkan pada penilaian ulang terhadap kecenderungan dukungan pemerintah untuk Mandiri sebagai bank milik negara yang penting dan grup perbankan terbesar di Indonesia. Adapun Peringkat Nasional Jangka Panjang AAA menunjukkan peringkat tertinggi yang diberikan oleh Fitch dalam skala Peringkat Nasional untuk negara tersebut. Peringkat ini diberikan kepada emiten atau obligasi dengan ekspektasi paling rendah terhadap risiko gagal bayar dibandingkan dengan semua emiten atau obligasi lain di negara atau serikat moneter yang sama.

Peringkat Nasional Jangka Pendek F1 menunjukkan kapasitas terkuat untuk pembayaran tepat waktu atas komitmen keuangan relatif terhadap emiten atau obligasi lain di negara yang sama. Berdasarkan skala Peringkat Nasional dari Fitch, peringkat ini ditetapkan terhadap risiko gagal bayar terendah dibandingkan dengan yang lain di negara atau serikat moneter yang sama. Untuk profil likuiditas yang tergolong kuat, "+" ditambahkan ke peringkat yang ditetapkan.

Faktor Penggerak Peringkat

Fitch Ratings menyampaikan bahwa peringkat yang didorong dukungan: IDR dan Peringkat Nasional Mandiri didorong oleh Peringkat Dukungan Pemerintah (GSR) dan mencerminkan ekspektasi kami akan probabilitas tinggi dukungan luar biasa kepada bank yang sistemik penting secara domestik (D-SIB), khususnya Mandiri sebagai D-SIB terbesar.

Kecenderungan Tinggi untuk Memberikan Dukungan: "Kami percaya bahwa kecenderungan pemerintah untuk memberikan dukungan luar biasa kepada Mandiri, jika diperlukan, tinggi karena ukuran Mandiri yang besar, dengan pangsa pasar khususnya tinggi pada perbankan grosir, dan tingkat saling keterkaitan yang tinggi dengan bank lain dalam sistem keuangan Indonesia. Kami juga mempertimbangkan kepemilikan pemerintah dan peran Mandiri yang besar dalam industri perbankan syariah Indonesia - sebuah area penting dalam sektor keuangan Indonesia - melalui anak perusahaannya, Bank Syariah Indonesia Tbk (BSI, BBB-/AA+(idn)/Stabil)," papar Fitch Ratings.

Di sisi lain Fitch Ratings menilai bahwa Operating Environment yang Lebih Kuat: Kami telah meningkatkan skor operating environment (OE) menjadi bbb-/stabil, dari bb+/positif, mencerminkan pemulihan ekonomi yang kuat pasca pandemi Covid-19 dan berkurangnya risiko kualitas aset, seperti ditunjukkan dengan penurunan kredit berisiko dalam sistem.

"Penilaian kami juga mempertimbangkan leverage sistem yang rendah, demografi yang menguntungkan, dan kerangka regulasi yang memungkinkan bank untuk menghasilkan volume bisnis yang meningkat dengan tingkat risiko yang dapat diterima dalam jangka menengah," sebut Fitch Ratings. Skor tersebut, lebih lanjut Fitch Ratings menyampaikan bahwa lebih tinggi dari skor tersirat dalam kategori b, dengan mempertimbangkan peringkat negara Indonesia yang lebih tinggi (BBB/Stabil) dan stabilitas pasar dan ekonomi yang lebih besar daripada yang diimplikasikan oleh metrik inti.

Di sisi lain soal Franchise Lokal Terkemuka: Franchise domestik Mandiri yang terkemuka dibentuk oleh statusnya sebagai bank milik negara dan grup bank terbesar di Indonesia, dengan pangsa pasar yang dominan dalam perbankan grosir. "Kami mengharapkan kepemimpinan ini mendukung volume bisnisnya dalam jangka pendek. Kami percaya bahwa Mandiri memiliki diversifikasi pendapatan yang memadai dan kualitas manajemen yang sebanding dengan rekan-rekan bank besar lokal," sebut Fitch Ratings.

Sedangkan mengenai Standar Underwriting yang Meningkat: Skor profil risiko Mandiri 'bbb-' mencerminkan keyakinan Fitch bahwa bank memiliki standar underwriting yang lebih baik daripada sebagian besar rekan domestiknya. Hal ini tercermin dalam profil kualitas asetnya yang membandingkan dengan baik terhadap rekan-rekan dan rata-rata industri selama dan setelah pandemi Covid-19. "Fitch percaya bahwa Mandiri juga dilengkapi dengan alat kontrol risiko untuk memungkinkannya mengelola volume bisnis yang meningkat dengan baik dalam jangka dekat hingga menengah," sebut Fitch Ratings.

Sedangkan mengenai Kualitas Aset Lebih Baik Dibandingkan Rekan: "Kami menaikkan skor kualitas aset Mandiri menjadi bbb- dari bb+ untuk mencerminkan berkurangnya risiko kredit di Mandiri karena penurunan nilai pinjaman yang lebih rendah, cadangan penyisihan kerugian pinjaman yang tinggi, dan penilaian kami yang lebih baik terhadap OE setelah beberapa waktu. kesabaran. Rasio kredit bermasalah (NPL) Mandiri sebesar 1,2% pada bulan Desember 2023 lebih baik dibandingkan dengan bank-bank sejenis di dalam negeri, dengan pinjaman berisiko yang lebih luas sudah lebih rendah dibandingkan tingkat bank sebelum pandemi," papar Fitch Ratings.

Di sisi lain soal Menstabilkan Profil Profitabilitas: "Kami telah menaikkan skor pendapatan dan profitabilitas Mandiri menjadi 'bbb-' dari 'bb+' untuk mencerminkan profitabilitas bank yang baik, yang kami harapkan dapat dipertahankan di tengah OE yang menguntungkan. Kami memperkirakan suku bunga kebijakan bank sentral akan menurun dan memberikan sedikit tekanan pada margin bunga bersih (NIM), namun hal ini sebagian akan diimbangi oleh biaya kredit yang lebih rendah dan inisiatif penghematan biaya di anak-anak perusahaan yang menjaga pertumbuhan biaya tetap terkendali," sebut Fitch Ratings.

Adapun mengenai Penyangga Modal yang Sehat: Fitch telah merevisi skor kapitalisasi dan leverage Mandiri menjadi bbb- dari bb+, mencerminkan keyakinan kami bahwa rasio common equity tier 1 (CET1) memberikan penyangga yang kuat terhadap potensi kerugian kredit di tengah lebih mendukung OE. "Kami memperkirakan rasio CET1 bank akan tetap berada di sekitar 20% dalam waktu dekat meskipun pertumbuhan pinjaman tinggi dan rasio pembayaran dividen dipertahankan pada 60% dari laba bersih," sebut Fitch Ratings.

Mengenai Franchise Simpanan yang Kuat: Skor pendanaan dan likuiditas Mandiri di 'bbb-' sejalan dengan skor tersirat dan mencerminkan pandangan kami bahwa waralaba pendanaan domestik bank ini kuat, seperti yang ditunjukkan oleh tingginya proporsi pendanaan murah dan simpanan ritel. Keunggulan pendanaannya juga tercermin dalam biaya dananya, yang lebih rendah dibandingkan sebagian besar bank domestik yang berada dalam jangkauan kami.

Laporan Lebih Lanjut

Menurut Fitch Ratings, faktor-faktor yang dapat, secara individual atau kolektif, menyebabkan tindakan pemeringkatan negatif/penurunan peringkat, adalah penurunan peringkat negara Indonesia atau persepsi pelemahan kecenderungan dukungan dari pemerintah akan menyebabkan penurunan GSR dan IDR. Penurunan VR dapat berasal dari penurunan signifikan dalam posisi keuangan Mandiri, yang melibatkan revisi ke bawah dari beberapa penggerak peringkat kunci. Namun, kami percaya bahwa hal ini tidak mungkin terjadi dalam jangka pendek hingga menengah.

Penurunan Peringkat Nasional Jangka Panjang Mandiri dapat timbul dari pelemahan profil kredit keseluruhan relatif terhadap semesta peringkat nasional lembaga keuangan Indonesia. Hal ini dapat terjadi karena penurunan IDR Jangka Panjangnya.

Faktor-Faktor yang Dapat, Secara Individu atau Bersama, Mengarah pada Tindakan/Peningkatan Pemeringkatan yang Positif. Fitch Ratings menyampaikan peningkatan peringkat negara Indonesia dapat menyebabkan peningkatan GSR, yang juga dapat mengarah pada peningkatan IDR Jangka Panjang. IDR Jangka Pendek Mandiri dapat ditingkatkan jika IDR Jangka Panjangnya ditingkatkan.

Peningkatan VR akan bergantung pada perbaikan berkelanjutan dalam beberapa penggerak peringkat kunci, yang paling mungkin terjadi jika kami melakukan penilaian positif atas skor permodalan dan leverage serta skor pendanaan dan likuiditasnya. Hal ini dapat terjadi jika kami percaya bahwa rasio CET1-nya dapat dipertahankan di atas 23% dan rasio pinjaman/depositnya dapat dipertahankan sekitar 80%, dengan Mandiri mempertahankan biaya dana yang lebih rendah dibandingkan dengan rekan-rekan bank milik negara. "Tidak ada potensi peningkatan untuk Peringkat Nasional, karena sudah berada pada poin tertinggi dalam skala," sebut Fitch Ratings.

Mengenai Obligasi Tanpa Agunan Senior: "Kami memberi peringkat pada program obligasi tanpa agunan berdenominasi mata uang asing Mandiri dan obligasi yang diterbitkan dari program tersebut pada level yang sama dengan IDR mata uang asingnya, sesuai dengan kriteria kami. Hal ini karena obligasi tersebut merupakan kewajiban langsung, tidak subordinasi dan tanpa agunan senior bank dan memiliki peringkat yang sama dengan semua kewajiban tanpa agunan dan tidak subordinasi lainnya. Risiko gagal bayar sejalan dengan risiko Mandiri," papar Fitch Ratings.

Fitch Ratings menyampaikan Faktor-Faktor yang Dapat, Secara Individu atau Secara Kolektif, Menyebabkan Tindakan Peringkat Negatif/Penurunan Peringkat: Penurunan peringkat IDR Mandiri akan menyebabkan penurunan peringkat yang sesuai pada program obligasi dan peringkat penerbitan. Peringkat Jangka Panjang IDR (xgs) dan Peringkat Jangka Pendek IDR (xgs) akan diturunkan jika Peringkat Kelayakan (VR) diturunkan.

Adapun Faktor-Faktor yang Dapat, Secara Individu atau Secara Kolektif, Menyebabkan Tindakan Peringkat Positif/Kenaikan Peringkat: Peningkatan peringkat program obligasi dan penerbitan akan bergantung pada peningkatan IDR. Peringkat Jangka Panjang IDR (xgs) akan ditingkatkan jika VR ditingkatkan. Peringkat Jangka Pendek IDR (xgs) dapat ditingkatkan jika VR ditingkatkan dan jika kami secara bersamaan merevisi penilaian kami atas skor pendanaan dan likuiditas Mandiri menjadi 'bbb+'. Namun, yang terakhir ini tidak mungkin terjadi dalam jangka pendek hingga menengah.

Beli Saham, Klik di Sini

(Martina Priyanti)

***

Ingin berinvestasi aman di saham dan reksadana secara online yang diawasi OJK?

- Daftar jadi nasabah, klik tautan ini
- Beli saham klik tautan ini​
- Beli reksadana, klik tautan ini
- Beli emas, klik tautan ini
- Download aplikasi Bareksa di App Store​
- Download aplikasi Bareksa di Google Playstore
- Belajar investasi, klik untuk gabung Komunitas Bareksa di Facebook. GRATIS

D​ISCLAIMER​​​​​​

Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.