Bareksa.com - PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) baru saja menerbitkan obligasi global berdenominasi rupiah (Komodo Bond) senilai Rp4 triliun. Surat utang dengan kupon tetap tanpa jaminan berjangka waktu 3 tahun tersebut menawarkan kupon 7,50 persen, lebih rendah dari target indikatif sebelumnya yang menandakan besarnya animo investor terhadap produk ini.

Obligasi yang jatuh tempo pada tanggal 11 Desember 2020 itu memperoleh peringkat Baa3 oleh Moody's dan BB+ oleh S&P.

Jasa Marga telah melakukan roadshow ke beberapa kota di mancanegara yaitu Hong Kong, Singapura, London, New York dan Boston sebelum mengumumkan penerbitan Komodo Bond. Jasa Marga memperoleh minat dari investor menjelang pengumuman transaksi, hal ini dikarenakan adanya kondisi kredit Perseroan yang kuat dengan pendapatan yang stabil.

Hal ini mengakibatkan masuknya pesanan (order book) yang konsisten sepanjang hari, setelah transaksi diumumkan, dari berbagai investor berkualitas tinggi. Tingginya partisipasi dari investor global tidak hanya menunjukkan kepercayaan investor terhadap Indonesia tapi juga keyakinan mereka terhadap Jasa Marga.

Penerbitan tersebut memungkinkan Jasa Marga untuk lebih mendiversifikasi sumber pendanaannya, setelah sebelumnya masuk ke pasar dalam negeri melalui penerbitan sekuritisasi dan penerbitan project bond awal tahun ini, yang juga merupakan yang pertama di pasar modal Indonesia.

Transaksi Jasa Marga ini merupakan tonggak sejarah baru bagi pasar modal Indonesia dan merupakan pembukaan kelas aset baru di pasar global, secara keseluruhan. Tingginya permintaan yang masuk yang mencapai lebih dari Rp5 triliun mengindikasikan kelebihan pemesanan lebih dari 3 kali.

Tingginya permintaan memungkinkan Jasa Marga menurunkan tingkat bunga dari indikasi awal 7,875 persen menjadi 7,50 persen yang mencerminkan penurunan sebesar 37,5 basis poin. Bunga yang rendah membuat biaya yang dikeluarkan perusahaan menjadi lebih kecil.

Komodo Bond tersebut dialokasikan sebesar 26 persen ke investor di Amerika Serikat, 19 persen ke Eropa, dan 55 persen ke Asia. Dilihat dari tipe investor, 84 persen dialokasikan kepada asset management dan 16 persen kepada bank, institusi publik dan private banking. Obligasi akan dicatatkan pada 11 Desember 2017 di London Stock Exchange (LSE) dan Singapore Exchange (SGX).

HSBC dan Mandiri Sekuritas bertindak sebagai Joint Global Coordinators untuk melakukan transaksi. Deutsche Bank, HSBC, Mandiri Sekuritas dan Standard Chartered Bank bertindak sebagai Joint Lead Managers and Joint Bookrunners. (hm)