Bareksa.com - Berinvestasi memiliki keunggulan dari sekedar menabung. Contohnya, dalam berinvestasi di Sukuk Tabungan yang diterbitkan oleh pemerintah, masyarakat pemodal (investor) tidak hanya mendapatkan imbal hasil, tetapi juga ikut membantu membiayai anggaran negara.

Sukuk Tabungan adalah produk investasi berbasis syariah dengan jangka waktu (masa tunggu) dua tahun yang menawarkan imbalan kepada investornya, yakni masyarakat Indonesia. Termasuk dalam Surat Berharga Negara (SBN), Sukuk Tabungan diterbitkan oleh pemerintah sebagai bentuk penyertaan terhadap aset negara dan bisa dibeli dengan modal mulai dari Rp1 juta (1 unit), hingga Rp3 miliar per individu selama masa penawaran.

Pemerintah menawarkan Sukuk Tabungan seri terbaru, yakni ST004 yang bisa dipesan selama periode 3-21 Mei 2019. Pemerintah melalui Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan menyatakan, nilai imbalan minimal ST004 adalah sebesar 7,95 persen per tahun.

Pada Sukuk Tabungan, keuntungan atau imbal hasil (kupon) yang diberikan adalah berupa uang sewa (ujrah) dengan persentase tertentu sesuai dengan prinsip syariah Islam yang tidak mengandung unsur riba. Imbal hasil ST004 ini juga akan dibayarkan secara rutin setiap bulan dan nilai pokok pinjaman akan dibayarkan pada saat jatuh tempo, yakni 10 Mei 2021.

Sukuk Tabungan memberikan imbalan dengan sistem floating with floor, alias mengambang dengan batas minimal. Mengambang artinya besaran imbalan ST004 akan disesuaikan dengan perubahan BI 7 Day (Reverse) Repo Rate (BI 7DRRR), sebagai acuan. Penyesuaian imbalan ini akan dilakukan tiga bulan sekali.

Kalau seorang investor memiliki modal Rp100 juta untuk membeli ST004, berapa imbalan yang didapatnya setiap bulan?

Misalkan seorang investor membeli ST004 sebanyak 100 unit atau senilai Rp100 juta. Investor tersebut berhak untuk mendapatkan imbalan sebesar 7,95 persen per tahun, yang pembayarannya dibagi menjadi 12 bulan.

Imbalan ini akan dikenakan pajak penghasilan oleh pemerintah sebesar 15 persen, lebih kecil daripada pajak deposito yang sebesar 20 persen. Tabel berikut menjelaskan cara penghitungan imbalan per bulan untuk 100 unit ST004 lengkap dengan penghitungan pajaknya:

*Perhitungan ini berdasarkan imbalan per unit sesuai hitungan dalam memorandum informasi dari Kementerian Keuangan. Jumlah pembayaran imbalan telah dibulatkan dalam Rupiah penuh, dengan ketentuan apabila di bawah dan sama dengan 50 (lima puluh) sen dibulatkan menjadi nol, sedangkan di atas 50 (lima puluh) sen dibulatkan menjadi Rp1,00 (satu rupiah).

Seperti terlihat di dalam tabel, imbalan bersih yang didapatkan investor per bulan sebesar Rp563.100. Imbalan ini akan ditransfer langsung ke rekening investor setiap bulan.

Imbalan Perdana

Imbalan ST004 pertama kali akan diterima masyarakat pada 10 Juli 2019 (long coupon). Khusus untuk imbalan perdana, investor dengan investasi Rp100 juta akan menerima imbalan sebesar Rp940.300 sebelum pajak atau Rp799.300 setelah pajak. Kok bisa nilainya lebih tinggi dari simulasi kita di atas?

Berdasarkan memorandum informasi dari Kemenkeu, jumlah hari kupon (day count) untuk penghitungan kupon berjalan (accrued interest) menggunakan basis jumlah hari kupon sebenarnya (actual per actual). Maksudnya, perhitungan kupon adalah 7,95 persen per tahun, dan untuk pembayaran bulanan dihitung dengan membaginya menjadi 12.

Khusus untuk pembayaran imbalan perdana, yakni pada 10 Juli 2019, terdapat keunikan karena jangka waktu investasi setelah setelmen (28 Mei 2019) hingga pembayaran imbalan lebih dari satu bulan. Oleh karena itu, imbalan perdana besarannya adalah imbalan sebulan penuh ditambah 13 hari.

Imbalan/Kupon per unit yang dibayar pertama kali pada tanggal 10 Juli 2019 adalah sebesar Rp9.403,00 (sembilan ribu empat ratus tiga rupiah) yang diperoleh dari penghitungan sebagai berikut:

♦ 13/31 x 1/12 x 7,95% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp2.778,00 (dua ribu tujuh ratus tujuh puluh delapan rupiah).
♦ Angka 13 (tiga belas) pada formula di atas merupakan jumlah hari dari tanggal 28 Mei 2019 (Tanggal Setelmen) sampai dengan tanggal 10 Juni 2019.
♦ Kupon satu bulan penuh untuk periode tanggal 10 Juni 2019 sampai dengan tanggal 10 Juli 2019 dihitung dengan menggunakan formula 1/12 x 7,95% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp6.625,00 (enam ribu enam ratus dua puluh lima rupiah).

Imbalan per unit yang dibayar selanjutnya sampai dengan jatuh tempo dihitung dengan menggunakan formula sebagai berikut:
♦ Tingkat imbalan yang berlaku x 1/12 x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah).

Bagaimana jika tingkat imbalan acuan naik jadi 6,25 persen?

Pemerintah bisa menyesuaikan imbalan dengan acuan ini. Dan bila disesuaikan, berarti investor berhak mendapatkan imbalan lebih tinggi dari imbalan minimal, dengan rumus (6,25 persen + 1,95 persen), sehingga jika dijumlah maka ST004 akan menghasilkan imbalan 8,2 persen per tahun. Begitupun jika tingkat imbalan acuan terus meningkat.

Bagaimana jika tingkat imbalan acuan turun jadi 5,75 persen?

Imbalan ST004 yang dijual di Bareksa, tetap akan menghasilkan imbalan 7,95 persen per tahun yang berasal dari (6 persen + 1,95 persen) seperti ketentuan yang ditetapkan pemerintah yakni level imbalan 7,95 persen ditetapkan sebagai imbalan minimal. Begitupun jika tingkat imbalan acuan terus menurun.

Ingin berinvestasi sekaligus bantu negara?

PT Bareksa Portal Investasi atau Bareksa adalah salah satu mitra distribusi (midis) untuk penjualan surat utang negara ritel yang telah ditunjuk oleh Kementerian Keuangan. Transaksi online di Bareksa mudah dan bisa dilakukan kapan saja.

Pembelian ST004 hanya bisa dilakukan pada periode penawaran 3-21 Mei 2019. Bagi yang sudah pernah membeli SBR atau Sukuk di Bareksa sebelumnya, Anda bisa menggunakan akun di sbn.bareksa.com untuk memesan ST004 di Bareksa.

Bila sudah memiliki akun Bareksa untuk reksadana sebelumnya, segera lengkapi data Anda berupa NPWP dan rekening bank yang dimiliki agar bisa memesan produk Sukuk atau SBN di Bareksa.

Belum memiliki akun Bareksa tetapi ingin berinvestasi di Sukuk dan produk SBN lainnya? Segera daftar di sbn.bareksa.com sekarang, gratis hanya dengan menyiapkan KTP dan NPWP, ini caranya.

Kalau belum punya NPWP, tapi mau beli Sukuk dan produk SBN lainnya? Kita juga bisa meminjam NPWP punya orang tua atau suami.

Perlu dicatat, Sukuk Tabungan terbuka bagi masyarakat Indonesia dari kalangan manapun, tanpa memandang latar belakang keyakinan. Kehadiran Sukuk Tabungan ini tentunya memberikan alternatif untuk menyimpan uang pada instrumen yang menghasilkan potensi imbal yang cukup menarik.