Kamus Investasi

Jensen Alpha adalah return atau imbal hasil yang dihasilkan instrumen investasi tertentu apakah lebih besar atau lebih kecil dibandingkan dengan: return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor atas risiko pasar yang melekat pada instrumen investasi. Risiko pasar dalam hal ini sama dengan beta atau risiko sistematis –risiko yang melekat pada instrumen investasi yang mana tidak dapat dieliminasi menggunakan strategi diversifikasi. Jensen Alpha lebih besar dari 0 menunjukkan bahwa instrumen investasi memberikan return yang lebih besar dari return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor. Jensen Alpha sama dengan 0 menunjukkan instrumen investasi menawarkan imbal hasil setara dengan return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor. Jensen Alpha lebih kecil dari 0 menunjukkan instrumen investasi menawarkan imbal hasil lebih rendah dengan return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor.