Reksa dana adalah wadah untuk menghimpun dana dari para investor yang dikelola oleh manajer investasi pada portofolio (kumpulan) efek di pasar modal dan pasar uang. Portofolio efek ini dapat berupa deposito, saham, dan surat utang.

Reksa dana dikelola secara profesional dan transparan oleh manajer investasi yang sudah mendapat izin/lisensi. Dana dan aset investasi reksa dana disimpan dan diadministrasikan oleh bank kustodian yang kedudukannya terpisah, independen dan tidak terafiliasi dari manajer investasi. Karena disimpan oleh bank kustodian sebagai pihak ketiga, keamanan dana dan aset investasi reksa dana dapat terjaga.

Pengelolaan, penyimpanan, administrasi dan hal-hal lain yang berkaitan dengan reksa dana dilindungi oleh Undang-Undang Pasar Modal dan Undang-Undang Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Maka dari itu, reksa dana dan semua pihak terkait diawasi oleh OJK.

Reksa dana perseroan  adalah Reksa dana yang bentuk hukumnya adalah Perseroan Terbatas (PT). Sebagaimana Perseroan Terbatas, Reksa dana memiliki organ yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. Pendiriannya wajib mematuhi ketentuan di dalam UU Perseroan Terbatas.

Reksa dana Kontrak Investasi Kolektif  (KIK) adalah Reksa dana yang bentuk hukumnya adalah Kontrak Investasi Kolektif.

Reksa dana terbuka  adalah Reksa dana yang pemegang sahamnya atau pemegang unit penyertaannya dapat menjual kembali saham atau unit penyertaan kepada manajer investasi. Dalam hal pemegang saham atau unit penyertaan melakukan penjualan kembali, Reksa dana terbuka wajib membeli saham atau unit penyertaan. Pada Reksa dana terbuka berbentuk kontrak investasi kolektif, manajer investasi sebagai pengelola Reksa dana dapat menjual atau membeli kembali unit penyertaan secara terus-menerus sampai dengan jumlah unit penyertaan yang ditetapkan dalam kontrak.

Reksa dana tertutup  adalah  Reksa dana yang mana pemegang Saham atau pemegang Unit Penyertaan tidak dapat menjual kembali Saham atau Unit Penyertaannya kepada Manajer investasi. Penjualan Kembali dilakukan melalui mekanisme perdagangan di Bursa Efek.

Nilai Aktiva Bersih (NAB) adalah harga wajar dari portofolio suatu reksa dana setelah dikurangi biaya operasional Reksa dana. NAB dapat berubah setiap hari karena nilai investasi di pasar selalu berfluktuasi (naik atau turun). Nilai ini dipengaruhi oleh transaksi pembelian dan penjualan reksa dana oleh para investor, harga pasar dari aset reksa dana dan perubahan dana kelolaan (asset under management/AUM).

NAB digunakan sebagai pembagi untuk menentukan jumlah unit penyertaan ketika membeli suatu reksa dana dan digunakan sebagai salah satu alat untuk mengukur kinerja investasi pengelolaan reksa sana. Bila nilai NAB sebuah reksa dana mengalami peningkatan dalam suatu periode, berarti kinerja reksa dana tersebut positif dan dapat memberikan keuntungan kepada investornya.

Akan tetapi, NAB sebuah reksa dana yang sudah mahal atau tinggi belum tentu menggambarkan kinerjanya. Biasanya, NAB yang sudah tinggi tersebut terjadi karena sebuah reksa dana umurnya sudah cukup panjang atau diluncurkan sejak lama. Sementara itu, kinerja reksa dana dipengaruhi oleh kemampuan manajer investasinya dalam memilih portofolio yang menjadi aset dalam reksa dana tersebut. Jika kinerja suatu reksa dana bagus, NAB reksa dana tersebut juga akan meningkat seiring waktu. Artinya, seorang investor lebih baik mengamati pertumbuhan harga NAB ketimbang besaran harga NAB itu sendiri.

Nilai Aktiva Bersih per Unit (NAB per Unit) adalah harga wajar dari portofolio suatu Reksa dana setelah dikurangi biaya operasional Reksa dana, kemudian dibagi dengan jumlah saham atau unit penyertaan yang beredar atau dimiliki oleh investor pada suatu periode tertentu. Ketika investor melakukan pembelian (subscription) Reksa dana, penjualan (redemption), atau pengalihan (switching), maka NAB per unit menjadi acuan harga atas jumlah dana yang disetorkan, diterima oleh investor, atau menjadi acuan besaran kepemilikan baru atas Reksa dana hasil pengalihan. Perhitungan NAB Reksa dana menggunakan nilai pasar wajar efek yang ditentukan oleh manajer investasi. NAB Reksa dana awal untuk setiap unit penyertaan adalah ditetapkan sebesar Rp 1.000. Sementara untuk Reksa dana yang menggunakan denominasi mata uang asing, maka NAB awal ditetapkan sebesar US$ 1 atau EUR 1.   Untuk Reksa dana berbentuk kontrak investasi kolektif yang unit penyertaannya diperdagangkan di Bursa Efek, ketentuan mengenai NAB awal untuk setiap unit penyertaan dapat tidak mengikuti ketentuan diatas sepanjang diatur dalam kontrak investasi kolektif  dan dicantumkan dalam prospektus Reksa dana. e. Efek yang diperdagangkan dalam denomiinasi mata uang berbeda dengan denominasi mata uang Reksa dana wajib diperhitungkan dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku.

Nilai Pasar Wajar adalah  atau fair market value adalah nilai wajar untuk efek yang ditransaksikan yang mana penentuannya adalah menggunakan aturan: a. Penentuan nilai asar wajar dari efek yang aktif diperdagangkan  di Bursa Efek menggunakan informasi harga perdagangan terakhir efek di Bursa Efek. b. Dalam hal harga perdagangan terakhir di Bursa Efek tidak mencerminkan nilai pasar wjar efek pada saat itu, manajer investasi wajib menentukan nilai pasar wajar dari efek berdasarkan metode yang ditetapkan dalan kontrak investasi kolektif dan prospektus dengan mempertimbangkan: (i) Surat Utang Negara menggunakan informasi harga yang dikeluarkan oleh penyelenggara perdagangan Surat Utang Negara di luar Bursa Efek. (ii) Obligasi perusahaan menggunakan informasi harga yang tersedia dalam sistem yang ditetapkan oleh Bapepam LK.   c. Penentuan nilai pasar wajar efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri menggunakan informasi harga dari sumber yang dapat dipercaya dan dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia.  d. Penentuan nilai pasar wajar efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar pailit – atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari efek tersebut, maka wajib dihitung berdasarkan itikad baik dan penuh tanggung jawab dari manajer investasi dengan menggunakan asa konservatif dan diterapkan secara konsisten. Nilai yang diperkirakan tersebut wajib didasarkan perkiraan harga yang paling mungkin terjadi antara penjual dan pembeli yang memiliki fakta material mengenai efek tersebut. Fakta yang wajib dipertimbangkan oleh manajer investasi dalam membuat evaluasi, antara lain:(i) Harga terakhir efek yang diperdagangkan, kecenderungan harga saham, dan tingkat bunga umum sejak perdagangan terakhir. (ii) Informasi material yang diumumkan mengenai efek tersebut sejak perdagangan terakhir.(iii) Dalam hal saham, perkiraan rasio pendapatan harga atau price earning ratio dibandingkan dengan rasio pendapatan harga untuk efek sejenis. (iv) Dalam hal efek bersifat utang, tingkat bunga pasar dari efek sejenis pada tahun berjalan dengan peringkat kredit sejenis. (v) Dalam hal waran, right, atau obligasi konversi, harga pasar terakhir dari efek yang mendasari. f. Nilai pasar wajar efek dalam portofolio Reksa dana wajib ditentukan dan disampaikan oleh manajer investasi kepada bank kustodian selambat-lambatnya pukul 17.00 WIB setiap hari kerja.

Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepemilikan investor dalam portofolio investasi kolektif, seperti reksa dana.

Unit Penyertaan digunakan sebagai satuan reksa dana, seperti halnya gram untuk mengukur emas. Unit Penyertaan dapat dikonversi ke dalam rupiah, sehingga bisa menjadi ukuran jumlah investasi yang dipegang oleh seorang investor reksa dana.

Portofolio Efek adalah kumpulan aset keuangan seperti saham, obligasi dan kas termasuk reksa dana. Portofolio dipegang langsung oleh investor dan dikelola oleh manajer investasi. Selayaknya sebuah koleksi, portofolio investasi ini dikelola sesuai dengan profil dan tujuan investornya.

Sebuah portofolio dapat dianalogikan sebagai sebuah kue, yang dipotong-potong dalam ukuran berbeda. Setiap potongan kue tersebut mewakili aset atau instrumen investasi tertentu (seperti saham, obligasi dan kas) yang memberikan sumbangan bagi kinerja portofolio investasi secara keseluruhan.

Manajer investasi mengumpulkan dana dari sejumlah nasabah atau investor dan mengelolanya dalam sebuah produk berbentuk reksa dana atau kontrak investasi kolektif. Manajer investasi mengelola dana tersebut dengan cara menginvestasikan dana dari nasabahnya itu ke dalam portofolio (sekumpulan) efek yang sesuai dengan tujuan dari para nasabahnya. Manajer investasi bisa menginvestasikan dana ke saham, obligasi ataupun deposito sesuai dengan tujuan atau karakter dari produk reksa dana itu.

Nasabah dari manajer investasi tidak termasuk perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank karena mereka semua dapat melakukan sendiri kegiatan usaha investasinya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Manajer investasi adalah tim profesional di bidang investasi dan keuangan yang telah mendapatkan izin/lisensi dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Bapepam dan LK adalah singkatan dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, merupakan pihak yang melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan kegiatan sehari-hari pasar modal. Bapepam dahulunya berada dibawah dan bertanggung jawab dibawah Menteri Keuangan Republik Indonesia. Saat ini, Bapepam telah diintegrasikan kedalam yang disebut dengan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) adalah lembaga independen dan bebas campur tangan pihak lain yang memiliki fungsi menyelenggarakan sistem pengaturan dan pengawasan yang terintegrasi terhadap keseluruhan kegiatan di dalam sektor jasa keuangan. Sektor jasa keuangan di bawah OJK mencakup kegiatan di sektor perbankan, pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan, dan lembaga jasa keuangan lainnya.

Berkaitan dengan reksa dana, OJK mengawasi dan memberikan izin atau lisensi bagi manajer investasi, produk reksa dana dan agen penjualnya. OJK juga memberikan perlindungan dan edukasi bagi investor ataupun masyarakat luas terkait layanan jasa keuangan.

Bursa Efek  adalah  saat ini dijalankan oleh Bursa Efek Indonesia, merupakan pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli efek antar pihak untuk tujuan memperdagangkan efek diantara pihak tersebut. Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai bursa efek adalah perseroan yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam LK.

Bank Kustodian adalah pihak yang memberikan jasa penitipan efek dan harta lain yang berkaitan dengan efek, termasuk reksa dana. Dalam transaksi reksa dana, ketika nasabah atau investor melakukan pembelian, maka uang yang dibayarkan akan masuk ke dalam rekening atas nama reksa dana di bank kustodian, bukan ke rekening manajer investasi.

Manajer investasi tidak mempunyai akses langsung ke dana investor, karena uang tersebut tersimpan di bank kustodian. Ketika investor melakukan penjualan, bank kustodian pula yang melakukan transfer dana kepada investor, bukan dari manajer investasi. Dengan adanya peran dari bank kustodian ini, maka investasi dalam bentuk reksa dana menjadi lebih aman dan nyaman serta berpihak pada kepentingan investor.

Kegiatan Bank Kustodian dapat dilakukan oleh lembaga penyimpanan dan penyelesaian, perusahaan efek, atau bank umum yang telah mendapat persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan.

Lembaga Kliring dan Penjaminan  adalah  pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi bursa. Saat ini lembaga kliring dan penjaminan di Indonesia dijalankan oleh PT Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia (KPEI). Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai lembaga kliring dan penjaminan adalah perseroan yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam LK.

Kliring adalah  proses penentuan hak dan kewajiban yang timbul dari transaksi bursa.

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian  adalah  pihak yang menyelenggarakan kegiatan kustodian bagi Bank Kustodian, Perusahaan Efek, dan pihak lain. Saat ini lembaga penyimpanan dan penyelesaian di Indonesia dijalankan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai lembaga penyimpanan dan penyelesaian adalah perseroan yang telah memperoleh izin usaha dari Bapepam LK

Lembaga Penilai Harga Efek  adalah  pihak yang melakukan penilaian harga efek bersifat utang dan sukuk untuk menetapkan harga pasar wajar. Saat ini di Indonesia hanya terdapat 1 lembaga penilaian harga efek, yakni PT Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI).

Penasihat investasi  adalah pihak yang memberi nasihat kepada pihak lain mengenai penjualan atau pembelian efek dengan memperoleh imbalan jasa.

Wakil agen penjual Reksa dana  adalah orang perorang yang dapat melakukan kegiatan penjualan efek Reksa dana dengan telah memperoleh izin dari Bapepam LK.

Lembaga Penjamin Simpanan (LPS)  adalah lembaga yang memiliki fungsi untuk menjamin simpanan masyarakat yang disimpan pada perbankan yang mengalami likuidasi. Jaminan yang dilakukan sejak tahun 2008 hingga saat ini adalah jaminan terbatas (limited guarantee) maksimal senilai Rp 2 miliar. Simpanan yang dijamin oleh LPS berupa giro, deposito, sertifikat deposito, tabungan, dan bentuk yang lain dipersamakan dengan itu.

Tanggal Peluncuran adalah tanggal Reksa dana mulai beroperasi atau Reksa dana diluncurkan.

Dana kelolaan (asset under management/AUM) adalah nilai pasar dari aset-aset yang dikelola oleh manajer investasi atas nama investornya.

Dana kelolaan biasanya berubah seiring dengan arus keluar masuk dana dari investor atau nasabah. Semakin banyak uang yang disetor investor untuk membeli reksa dana dari suatu manajer investasi, maka semakin besar juga dana kelolaan dari manajer investasi tersebut.

Nilai dana kelolaan bisa juga berubah seiring dengan nilai aset investasi yang dipegang oleh manajer investasi sebagai dasar dari pengelolaan reksa dana. Misal, harga saham di bursa yang semakin tinggi bisa meningkatkan nilai dana kelolaan dari reksa dana yang memiliki saham tersebut dalam dasar pengelolaannya.

Biaya Manajer investasi  adalah biaya manajer investasi untuk mengoperasikan suatu Reksa dana yang menjadi beban manajer investasi. Biaya ini mencakup: a. Biaya persiapan, b. Biaya administrasi, c. Biaya pemasaran, d. Biaya percetakan , e. Biaya distribusi prospektus pertama kali

Biaya reksa dana adalah biaya yang dikeluarkan untuk mengoperasikan suatu reksa dana. Biaya ini mencakup: a. Biaya pengelolaan manajer investasi, b. Biaya bank kustodian, c. Biaya asuransi, jika ada, d. Biaya transaksi, e. Biaya pembaharuan prospektus dan pendistribusiannya, f. Biaya-biaya atas jasa auditor yang memeriksa laporan keuangan tahunan setelah pernyataan pendaftaran Reksa dana menjadi efektif, g. Biaya-biaya lain yang ditetapkan dalam kontrak.

Biaya reksa dana ini semua sudah tercakup dalan nilai aktiva bersih (NAB) reksa dana. Jadi, bila seorang investor atau nasabah membeli reksa dana, dia tidak perlu membayar biaya-biaya tersebut secara terpisah.

Biaya pemodal reksadana  adalah biaya pada suatu Reksa dana yang menjadi beban investor. Biaya ini mencakup: a. Biaya penjualan, jika ada , b. Biaya pembelian kembali (pelunasan), jika ada ,  c. Biaya transfer pembelian kembali (pelunasan), jika ada , d. Pajak yang berkenaan dengan pemodal, jika ada

Biaya Pembelian adalah biaya yang dikenakan kepada investor ketika membeli unit penyertaan Reksa dana.

Biaya Penjualan kembali adalah biaya yang dikenakan kepada investor ketika menjual unit penyertaan Reksa dana.

Biaya Pengalihan adalah biaya yang dikenakan kepada investor ketika mengalihkan unit penyertaan Reksa dana tertentu menjadi Reksa dana lainnya

Expense ratio  adalah rasio biaya operasional tahunan Reksa dana terhadap nilai aset bersih rata-rata.

Investasi adalah kegiatan membeli aset di masa sekarang dan menyimpannya dengan harapan aset itu akan memberikan pendapatan atau meningkat nilainya di masa mendatang. Investasi juga dapat diartikan sebagai menunda penggunaan barang dan jasa yang telah dibeli saat ini dan baru menggunakannya di masa mendatang untuk penciptaan kekayaan.

Ada banyak bentuk investasi, yakni dalam bentuk aset riil dan aset keuangan. Contoh aset riil adalah aset yang berbentuk nyata seperti tanah, properti, dan emas. Contoh aset keuangan adalah saham, reksa dana dan surat utang.

Instrumen investasi  adalah aset yang dibeli untuk tujuan investasi. Aset dapat berupa surat utang, seperti obligasi; dapat berupa saham; dapat berupa derivatif, seperti kontrak forward, future, option, atau swap; dapat juga berupa aset tetap, seperti tanah, properti, dan lainnya.

Efek  adalah aset yang dibeli untuk tujuan investasi. Aset dapat berupa s/urat utang, seperti obligasi; dapat berupa saham; dapat berupa derivatif, seperti kontrak forward, future, option, atau swap; dapat juga berupa aset tetap, seperti tanah, properti, dan lainnya.

Simpanan masyarakat  adalah simpanan milik pihak ketiga bukan bank umum dan Bank Perkreditan Rakyat (BPR), termasuk juga penghimpunan dana dengan prinsip syariah baik dalam mata uang rupiah maupun dalam valuta asing. Simpanan masyarakat adalah dalam bentuk giro, tabungan, simpanan berjangka.

Giro adalah  simpanan dalam mata uang rupiah dan valuta asing milik pihak ketiga - bukan bank yang disimpan pada bank umum yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan cek, surat perintah pembayaran lainnya, atau dengan cara pemindahbukuan.

Tabungan adalah simpanan dalam mata uang rupiah dan valuta asing pihak ketiga bukan bank—tidak termasuk milik pemerintah pusat dan bukan penduduk – yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu yang disepakati, tetapi tidak dapat ditarik menggunakan cek atau alat yang dipersamakan dengan cek.

Simpanan berjangka  adalah simpanan pada bank umum dan Bank Perkreditan Rakyat (BPR) dalam rupiah dan valuta asing milik pihak ketiga bukan bank --tidak termasuk milik pemerintah pusat dan bukan penduduk – yang penarikannya dapat dilakukan menurut suatu jangka waktu tertentu sesuai dengan perjanjian. Simpanan berjangka terdiri dari deposito berjangka, deposits on call, dan sertifikat deposito.

Deposito on call  adalah simpanan yang hanya dapat ditarik dengan syarat pemberitahuan sebelumnya.

Sertifkat deposito adalah simpanan dalam bentuk deposito yang sertifikat bukti simpanan dapat dipindahtangankan.

Sertifikat Bank Indonesia (SBI)  adalah surat-surat berharga dalam mata uang rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan utang jangka pendek.

Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) adalah surat berharga berdasarkan prinsip syariah berjangka waktu pendek dalam mata uang rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia

Surat Utang Negara (SUN)  adalah surat berharga berupa surat pengakuan utang dalam mata uang rupiah maupun valuta asing yang dijamin pembayaran dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia sesuai dengan masa berlakunya.  SUN terdiri atas Surat Perbendaharaan Negara (T-Bills) dan Obligasi Negara (government bond). Obligasi Negara berjangka waktu sampai dengan 12 bulan dan pembayaran bunga dilakukan secara diskonto. Obligasi negara berjangka waktu lebih dari 12 bulan dengan kupon dan atau dengan pembayaran bunga secara diskonto. Jumlah hari bunga (day count) untuk perhitungan bunga berjalan (accrued expense) menggunakan basis jumlah hari bunga sebenarnya (actual per actual).

Surat Perbendaharaan Negara (SPN)  adalah surat berharga berupa surat pengakuan utang dalam mata uang rupiah maupun valuta asing yang dijamin pembayaran dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia berjangka waktu sampai dengan 12 bulan. Pembayaran bunga SPN dilakukan secara diskonto.  Jumlah hari bunga (day count) untuk perhitungan bunga berjalan (accrued expense) menggunakan basis jumlah hari bunga sebenarnya (actual per actual).

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) adalah disebut juga Sukuk Negara (SBN), yakni surat utang yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah sebagai bukti atas bagian penyertaan terhadap aset Surat Berharga Syariah Negara (SBSN), baik dalam mata uang rupiah maupun valuta asing.

Imbal hasil atau return adalah keuntungan yang diciptakan oleh instrumen investasi yang diberikan kepada investor pada periode waktu tertentu. Return dapat mencakup pendapatan dan keuntungan dari kenaikan harga. Umumnya return dinyatakan dalam satuan persentase (%).

Dalam reksa dana, imbal hasil dapat dilihat dari perubahan nilai aktiva bersih (NAB) reksa dana. Imbal hasil yang positif menunjukkan NAB reksa dana tersebut naik dibandingkan dengan NAB saat pembelian. Sedangkan imbal hasil yang negatif menunjukkan penurunan NAB.

Annualized return adalah  imbal hasil atau keuntungan rata-rata yang diciptakan oleh instrumen investasi dalam 1 tahun.  Suatu Reksa dana dapat memiliki return antara 2%-9% per bulan antara tahun 2011-2012. Annualized return Reksa dana tersebut dapat sebesar 5%, yang diartikan rata-rata return yang diberikan Reksa dana per tahun selama 2011-2012 adalah sebesar 5%.

Risiko adalah  kemungkinan bahwa return atau imbal hasil investasi yang sesungguhnya berbeda dari yang diharapkan. Risiko mencakup kemungkinan berkurangnya nilai investasi investor.  Risiko dalam investasi dapat diukur dengan menggunakan sejumlah metode, diantaranya standar deviasi dan beta.  Instrumen investasi yang memiliki return tinggi biasanya juga memiliki risiko yang tinggi. Sebaliknya instrumen investasi yang memiliki return rendah biasanya juga memiliki risiko yang rendah.

Standar deviasi  adalah menunjukkan variasi dari suatu data; di dunia investasi, standar deviasi menjadi salah satu ukuran besar kecilnya risiko yang terdapat pada suatu instrumen investasi.  Standar deviasi yang besar menunjukkan volatilitas atau fluktuasi harga yang besar pada suatu instrumen investasi, yang berarti juga risiko yang besar yang terdapat pada instrumen tersebut. Standar deviasi yang kecil menunjukkan volatilitas atau fluktuasi harga yang kecil pada suatu instrumen investasi yang berarti juga risiko yang kecil yang terdapat pada instrumen tersebut. Standar deviasi menunjukkan risiko keseluruhan suatu instrumen investasi, seperti Reksa dana. Risiko ini mencakup risiko tidak sistematis – risiko lain-lain yang dapat diminimalisir menggunakan strategi diversifikasi - juga risiko sistematis—risiko pasar yang tidak dapat dieliminasi. Perhitungan risiko pada standar deviasi menggunakan return instrumen investasi pada masa lalu.

Annualized standard deviation – standar deviasi yang disetahunkan  adalah  risiko rata-rata yang dimiliki oleh instrumen investasi selama periode waktu tertentu yang disetahunkan.  Perhitungan risiko dalam annualized standard deviation adalah menggunakan standar deviasi return instrumen investasi.

Beta adalah ukuran risiko suatu instrumen investasi. Dalam reksa dana, nilai beta mencerminkan risiko pasar dari naik turunnya (fluktuasi) nilai reksa dana tersebut. Risiko pasar itu sendiri merupakan suatu risiko yang tidak bisa dihindari atau dihilangkan karena berasal dari pergerakan pasar.

Semakin besar beta, semakin berfluktuasi harga instrumen investasi, berarti juga semakin besar risikonya. Beta di atas 1 mencerminkan pergerakan harga instrumen investasi lebih berfluktuasi dibanding pergerakan pasar (di dalam pasar saham, pergerakan pasar misalnya diwakili oleh Indeks Harga Saham Gabungan/IHSG).

Beta lebih kecil dari 1 berarti pergerakan harga instrumen investasi lebih kecil fluktuasinya dibanding pergerakan pasar. Beta sama dengan 1 berarti pergerakan harga instrumen investasi sama fluktuasinya dengan pergerakan pasar.

Risk premium  adalah return atau imbal hasil yang diharapkan oleh investor kepada suatu instrumen investasi yang lebih berisiko dibanding investasi pada aset bebas risiko. Investor mengharapkan instrumen investasi yang lebih berisiko memberikan return yang lebih besar dari instrumen investasi atau aset bebas risiko. Risk premium menunjukkan selisih antara return yang diharapkan dari instrumen investasi berisiko dengan aset bebas risiko.

Aset bebas risiko  adalah  instrumen investasi yang secara teori tidak memiliki risiko, atau dalam kenyataannya dapat dikategorikan sebagai instrumen investasi yang memiliki risiko yang sangat kecil sekali/bebas risiko. Contoh aset bebas risiko, misalnya surat utang yang diterbitkan oleh Pemerintah, seperti Surat Utang Negara. Disebut bebas risiko karena kemungkinan gagal bayar bunga dan nilai pokok surat utang oleh pemerintah adalah sangat kecil. Contoh lain aset bebas risiko adalah surat utang yang diterbitkan oleh bank sentral suatu negara. Di Indonesia, aset ini misalnya Sertifikat Bank Indonesia.

Risk free rate of return  adalah return atau imbal hasil atau tingkat bunga yang ditawarkan oleh instrumen investasi yang tidak memiliki risiko.  Risk free rate adalah return minimum yang diharapkan oleh investor untuk setiap instrumen investasi ketika melakukan investasi. Risk free rate menjadi acuan bahwa investor tidak akan menerima risiko tambahan jika instrumen investasi tidak memberikan return yang lebih tinggi dari aset risk free rate.

Prospektus adalah  setiap informasi tertulis sehubungan dengan penawaran umum dengan tujuan agar pihak lain membeli instrumen investasi, seperti Reksa dana, saham, obligasi, dan lainnya.

Prospektus awal  adalah dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam prospektus yang disampaikan kepada Bapepam LK  sebagai bagian dari pernyataan pendaftaran ketika ingin melakukan IPO.  Prospektus awal belum memuat mengenai nilai nominal, jumlah dan harga penawaran efek, penjaminan emisi efek, tingkat bunga obligasi, atau hal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratan penawaran yang belum dapat ditentukan.

Prospektus ringkas  adalah dokumen tertulis yang memuat informasi atau fakta-fakta penting dan relevan mengenai peristiwa, kejadian, atau fakta yang dapat mempengaruhi harga efek, keputusan pemodal, calon pemodal, atau pihak lain yang berkepentingan.  Isi prospektus ringkas mencakup: a.       Perkiraan tanggal efektif , b.      Perkiraan masa penawaran, c.       Perkiraan tanggal pengembalian uang pemesanan , d.      Perkiraan tanggal penyerahan surat efek , e.      Perkiraan tanggal penjatahan , f.        Perkiraan tanggal pencatatan , g.       Nama lengkap, alamat, logo (jika ada), nomor telepon/teleks/faksimili, nomor kotak pos – tidak saja kantor pusat tetapi juga kantor perwakilan, kegiatan usaha utama perusahaan , h.      Nama Bursa Efek (jika ada) di mana efek tersebut akan dicatatkan, jenis dari penawaran, termasuk uraian mengenai sifat, kisaran, jumlah, dan uraian singkat tentang efek yang ditawarkan serta nilai nilai nominal dan kisaran harga, perkiraan nama lengkap dari penjamin pelaksana emisi efek dan penjamin emisi efek (jika ada) , i.         Beberapa persyaratan teknis yang secara detail ditetapkan oleh peraturan.

Prospektus pembaharuan  adalah informasi tertulis yang diperbaharui oleh manajer investasi bersamaan dengan laporan keuangan terakhir yang mana wajib disampaikan kepada Bapepam LK paling lambat pada akhir bulan ketiga setelah laporan keuangan tahunan berakhir.

Compound interest atau bunga berbunga  adalah sistem perhitungan bunga terhadap nilai pokok  pada suatu tingkat bunga tertentu yang mana pada perhitungan berikutnya, nilai pokok akan ditambahkan dengan bunga yang diperoleh/dikenakan sebagai basis perhitungan besaran bunga untuk periode waktu berikutnya pada tingkat bunga yang sama.

Diversifikasi adalah strategi investasi dengan meletakkan investasi pada berbagai jenis instrumen investasi untuk tujuan mengurangi risiko.  Dengan berinvestasi pada berbagai jenis aset, risiko penurunan harga pada suatu instrumen investasi diharapkan dapat tertahan atau tertutupi oleh kenaikan harga pada instrumen investasi lain.  Diversifikasi menjadi langkah untuk mengurangi risiko investasi karena umumnya penurunan harga pada instrumen investasi yang satu dapat disertai dengan kenaikan harga pada instrumen investasi lainnya. Penurunan harga pada suatu instrumen investasi juga dapat lebih kecil dibandingkan dengan penurunan harga pada instrumen investasi lain, sehingga kerugian investor kemudian dapat diminimalisir dibandingkan dengan hanya memegang satu instrumen investasi secara individual.

Alokasi aset -- asset allocation  adalah strategi investasi dengan menentukan porsi atau memberi bobot tertentu masing-masing instrumen investasi/aset terhadap portofolio untuk tujuan menyeimbangkan risiko dan return.

Efficient frontier  adalah sekumpulan portofolio/aset yang menawarkan return tertinggi untuk suatu level risiko terendah yang tersedia. Portofolio/aset yang berada dibawah garis efficient frontier adalah portofolio/aset yang memberikan return yang belum optimal untuk suatu level risiko. Portofolio/aset yang berada di sebalah kanan garis efficient frontier adalah portofolio/aset yang memiliki level risiko yang lebih tinggi untuk return yang terbatas besarannya

Risk adjusted return  adalah  return atau imbal hasil pada suatu instrumen investasi dengan telah memperhitungkan terlebih dahulu risiko yang terdapat pada instrumen dalam menghasilkan return. Indikator risiko yang digunakan dalam risk adjusted return adalah standar deviasi return instrumen investasi. Risk adjusted return sebesar 0,58 pada suatu instrumen investasi diinterpretasikan sebagai instrumen menawarkan return sebesar 0,58% untuk setiap 1% risiko yang harus ditanggung oleh investor ketika berinvestasi pada instrumen tersebut. Risk adjusted return negatif berarti instrumen investasi memberikan kerugian kepada investor, padahal investor telah menangung sejumlah risiko yang melekat pada instrumen investasi.

Sharpe ratio  adalah rasio yang menunjukkan besaran return instrumen investasi –setelah dikurangi terlebih dahulu dengan return aset bebas risiko- lalu return instrumen investasi tersebut disesuaikan dengan besaran risiko yang terdapat pada instrumen investasi. Sharpe ratio akan menunjukkan untuk setiap risiko yang melekat pada instrumen investasi, imbal hasil instrumen akan lebih tinggi atau lebih rendah dibanding investasi pada aset bebas risiko. Sama seperti risk adjusted return, indikator risiko yang digunakan dalam Sharpe ratio adalah standar deviasi return instrumen investasi. Sharpe ratio sebesar 0,58 pada suatu instrumen investasi diinterpretasikan sebagai: atas 1% risiko yang melekat pada instrumen investasi, instrumen menawarkan return 0,58% lebih besar dibanding return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko. Angka minus pada Sharpe ratio dapat diinterpretasikan bahwa return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko lebih tinggi dibanding return instrumen investasi. Dalam kondisi ini, maka lebih menarik bagi investor untuk berinvestasi pada aset bebas risiko dibanding investasi pada Reksa dana dengan Sharpe ratio negatif.

Treynor ratio  adalah rasio yang menunjukkan besaran return instrumen investasi –setelah dikurangi terlebih dahulu dengan return aset bebas risiko- lalu return instrumen investasi tersebut disesuaikan dengan besaran risiko yang terdapat pada instrumen investasi. Treynor ratio akan menunjukkan untuk setiap risiko yang melekat pada instrumen investasi, imbal hasil yang ditawarkan oleh instrumen investasi akan lebih tinggi atau lebih rendah dibanding investasi pada aset bebas risiko. Indikator risiko yang digunakan dalam Treynor ratio adalah adalah beta instrumen investasi. Treynor ratio sebesar 0,58 pada suatu instrumen investasi diinterpretasikan sebagai: atas 1% risiko sistematis yang melekat pada instrumen investasi, instrumen tersebut menawarkan return 0,58% lebih besar dibanding return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko. Angka minus pada Treynor ratio diinterpretasikan sebagai return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko lebih tinggi dibanding return instrumen investasi. Dalam kondisi ini, maka lebih menarik bagi investor untuk berinvestasi pada aset bebas risiko dibanding investasi pada instrumen investasi dengan Treynor ratio negatif.

Jensen Alpha  adalah  return atau imbal hasil yang dihasilkan instrumen investasi tertentu apakah lebih besar atau lebih kecil dibandingkan dengan: return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor atas risiko pasar yang melekat pada instrumen investasi. Risiko pasar dalam hal ini sama dengan beta atau risiko sistematis –risiko yang melekat pada instrumen investasi yang mana tidak dapat dieliminasi menggunakan strategi diversifikasi. Jensen Alpha lebih besar dari 0 menunjukkan bahwa instrumen investasi memberikan return yang lebih besar dari return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor. Jensen Alpha sama dengan 0 menunjukkan instrumen investasi menawarkan imbal hasil setara dengan return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor. Jensen Alpha lebih kecil dari 0 menunjukkan instrumen investasi menawarkan imbal hasil lebih rendah dengan return aset bebas risiko plus return yang diharapkan oleh investor.

Indeks Reksa dana  adalah  representasi nilai aktiva bersih (NAB) per unit penyertaan pada seluruh produk Reksa dana yang terdapat pada suatu kategori Reksa dana. Indeks Reksa dana menjadi indikator perubahan/pergerakan NAB per unit pada seluruh produk Reksa dana. Indeks Reksa dana menguat berarti rata-rata produk Reksa dana mengalami kenaikan pada NAB per unit dalam periode waktu tertentu. Indeks Reksa dana melemah berarti rata-rata produk Reksa dana mengalami penurunan pada NAB per unit dalam periode waktu tertentu. Indeks Reksa dana menguat berarti rata-rata produk Reksa dana mengalami kenaikan pada NAB per unit dalam periode waktu tertentu. Kategori Reksa dana oleh Bareksa dibuat berdasarkan jenis Reksa dana, yakni Reksa dana pasar uang, Reksa dana saham, Reksa dana pendapatan tetap, dan Reksa dana campuran.

Reksa dana pasar uang  adalah  Reksa dana yang hanya melakukan investasi pada efek bersifat utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 tahun.

Reksa dana saham  adalah Reksa dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari portofolio dalam bentuk efek bersifat ekuitas/saham.  Efek saham umumnya memberikan potensi imbal hasil (return) yang lebih tinggi berupa kenaikan harga saham dan dividen. Reksa dana saham memberikan potensi pertumbuhan nilai investasi yang paling besar dengan risiko investasi yang juga besar pada jenis Reksa dana ini.

Reksa dana pendapatan tetap  adalah Reksa dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari portofolio dalam bentuk efek bersifat utang. Risiko investasi yang lebih tinggi dari Reksa dana pasar uang membuat nilai return bagi Reksa dana jenis pendapatan tetap juga lebih tinggi, tetapi tetap lebih rendah jika dibandingkan dengan Reksa dana campuran atau Reksa dana saham.

Reksa dana campuran  adalah  Reksa dana yang melakukan investasi dengan porsi peletakan dana pada utang dan atau ekuitas dengan porsi yang berbeda dengan Reksa dana saham dan Reksa dana pendapatan tetap. Potensi imbal hasil (return) dan risiko Reksa dana campuran secara teoritis dapat lebih besar dari Reksa dana pendapatan tetap, namun lebih kecil dari Reksa dana saham.

Reksa dana terproteksi  adalah  Reksa dana yang menempatkan sebagian besar portofolio dalam instrumen obligasi sedemikian rupa sehingga Reksa dana dapat memberikan perlindungan atas nilai awal investasi ketika dicairkan oleh investor pada jangka waktu yang ditentukan.

Reksa dana dengan penjaminan  adalah  Reksa dana yang memiliki jaminan dari penjamin (guarantor), dengan jumlah investasi yang dijamin sekurang-kurangnya sama dengan jumlah investasi awal.

Reksa dana indeks  adalah  Reksa dana yang melakukan investasi pada efek yang merupakan bagian dari kumpulan efek yang berada dalam suatu indeks.

Reksa dana penyertaan terbatas adalah Reksa dana yang mana dana kelolaannya adalah berasal dari pemodal profesional yang selanjutnya diinvestasikan oleh manajer investasi pada sektor riil atau pada portofolio efek. Unit penyertaan Reksa dana penyertaan terbatas hanya ditawarkan kepada pemodal profesional dan dilarang ditawarkan melalui penawaran umum dan atau dilarang dimiliki oleh lebih dari 50 pihak. Nilai aset bersih (NAB) awal setiap unit penyertaan pada Reksa dana penyertaan terbatas ditetapkan sebesar Rp 5.000.000.000,00 (lima miliar rupiah). NAB awal setiap unit penyertaan pada Reksa dana penyertaan terbatas yang menggunakan denominasi mata uang asing ditetapkan sebesar US% 500.000 (lima ratus ribu dolar Amerika serikat) atau EUR 500.000 (lima ratus ribu euro). Portofolio efek yang dapat ditransaksikan dalam Reksa dana penyertaan terbatas, adalah: (i) Efek yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau diperdagangkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri. (ii) Efek bersifat utang seperti surat berharga komersial (commercial paper) dan efek beragunan aset yang telah mencapat peringkat dari perusahaan pemeringkat efek, Surat Utang Negara, dan atau efek bersifat utang yang diterbitkan oleh lembaga internasional dimana Pemerintah Indonesia menjadi salah satu anggotanya. (iii) Efek beragun aset yang ditawarkan melalui penawaran umum dan sudah mendapat peringkat dari perusahaan pemeringkat efek. (iv) Instrumen pasar yuang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 tahun, meliputi Sertifikat Bank indonesia, Surat Berharga Pasar Uang, Surat Pengakuan Utang, dan Sertifikat Deposito, baik dalam rupiah maupun dalam mata uang asing. (v) Surat berharga komersial dalam negeri yang jatuh temponya dibawah 3 tahun dan telah diperingkat oleh perusahaan pemeringkat efek dan terdapat jaminan.

Pemodal profesional  adalah  investor yang memiliki kemampuan untuk membeli unit penyertaan pada Reksa dana penyertaan terbatas dan memiliki kemampuan untuk memahami risiko investasi pada Reksa dana penyertaan terbatas.

Reksa dana dolar  adalah  Reksa dana yang denominasinya menggunakan mata uang dolar Amerika Serikat atau euro.  Dengan demikian, nilai aset bersih (NAB) Reksa dana ini adalah dalam mata uang dolar Amerika Serikat atau euro. Investor menggunakan mata uang dolar Amerika Serikat atau euro untuk membeli Reksa dana ini. Reksa dana dolar dapat berbentuk Reksa dana saham, Reksa dana pendapatan tetap, Reksa dana campuran, maupun Reksa dana pasar uang. Tujuan investasi Reksa dana ini diatur dengan maksimal hanya 15% dari portofolio yang dapat diinvestasikan pada instrumen investasi di luar Indonesia.

ETF atau exchange traded fund  adalah Reksa dana yang unit penyertaannya dapat diperdagangkan di bursa. Biasanya ETF adalah Reksa dana yang portofolionya menggunakan indeks tertentu sebagai acuan dalam pembentukannya. Imbal hasil/return dan risiko ETF umumnya mengikuti indeks yang dijadikan acuan.Di Indonesia, ETF ini disebut "Reksa dana berbentuk kontrak investasi kolektif yang unit penyertaannya diperdagangkan di bursa efek” .  Peraturan Bapepem LK mengenai ETF ada di indonesia sejak 4 Desember 2006, yaitu peraturan nomor IV.B.3 tentang "Reksadana berbentuk kontrak investasi kolektif yang unit penyertaannya diperdagangkan di Bursa Efek.”

Reksa dana syariah adalah  Reksa dana yang beroperasi menurut ketentuan dan prinsip syariah Islam. Dana kelolaan Reksa dana syariah hanya ditempatkan pada efek yang tercantum dalam Daftar Efek Syariah (DES) yang ditetapkan oleh Bapepalm LK atau pihak lain yang diakui oleh Bapepam LK. Pengelolaan portofolio Reksa dana syariah dilakukan dengan filterisasi sebagai berikut:  a.       Jenis dan instrumen investasi, mencakup (i) saham yang sudah melalui penawaran umum dan pembagian dividen didasarkan pada tingkat laba usaha, (ii) penempatan dalam deposito pada bank umum syariah, dan (iii) surat utang jangka panjang dan jangka pendek yang sesuai dengan syariah.  b.      Jenis usaha emiten. Reksa dana syariah hanya berinvestasi pada usaha yang tidak bertentangan dengan syariah Islam, yaitu:  (i)                  usaha perjudian dan permainan tergolong judi dan perdagangan yang dilarang, (ii)    usaha lembaga keuangan konvensional, (iii)  usaha memproduksi , mendistribusikan, serta memperdagangkan makanan minuman haram, dan (iv)  usaha yang memproduksi, mendistribusikan, dna atau menyediakna barang atau jasa yang merusak moral dan bersifat mudharat. c.       Tingkat utang terhadap modal yang tidak melebihi 82%. d.      Pemilihan dan pelaksanaan transaksi menurut prinsip kehati-hatian serta tidak melakukan spekulasi, penawaran palsu, menjual barang yang belum dimiliki, informasi orang dalam untuk mendapat keuntungan.

Dana Investasi Real Estate  adalah  wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan pada aset real estate, aset yang berkaitan dnegan real estate, dan atau kas sdan setara kas.

Efek Beragun Aset – EBA  adalah  efek yang diterbitkan menurut kontrak investasi kolektif yang portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa diantaranya: pemberian kredit kepemilikan rumah atau apartemen, efek bersifat utang yang dijamin oleh pemerintah, tagihan yang timbul dari surat berharga komersial, tagihan kartu kredit, tagihan yang timbul dikemudian hari (future receivable). Ada 2 jenis EBA: a.       EBA arus kas tetap = EBA yang memberikan pemegangnya penghasilan tertentu seperti kepada pemegang efek bersifat utang. b.      EBA arus kas tidak tetap = EBA yang menjanjikan pemegangnya suatu penghasilan tertentu seperti kepada pemegang efek bersifat ekuitas.

Likuidasi Reksa dana  adalah pembubaran suatu Reksa dana jika terjadi salah satu dari 4 hal ini:  a.       Dalam jangka waktu 30 hari bursa Reksa dana yang pernyataan pendaftarannya telah menjadi efektif memiliki dana kelolaan kurang dari Rp 25.000.000.000,00 (dua puluh lima miliar rupiah).Bagi Reksa dana terproteksi, Reksa dana dengan penjaminan, dan Reksa dana indeks yang melakukan penawaran umum yang bersifat terbatas, dalam jangka waktu 90 hari bursa setelah pernyataan pendaftaran Reksa dana menjadi efektif memiliki dana kelolaan kurang dari Rp 25.000.000.000,00 (dua puluh lima miliar rupiah). b.      Diperintahkan oleh Bapepam LK sesuai dengan perundang-undangan di bidang pasar modal. c.       Total nilai aktiva bersih Reksa dana kurang dari Rp 25.000.000.000,00 (dua puluh lima miliar rupiah) selama 90 hari bursa berturut-turut. d.      Manajer investasi dan bank kustodian telah sepakat untuk membubarkan Reksa dana.

Laporan keuangan Reksa dana  adalah laporan yang menunjukkan kinerja keuangan Reksa dana dalam suatu periode tertentu. Tahun buku Reksa dana dimulai sejak tanggal 1 Januari dan ditutup pada 31 Desember. Laporan keuanagan tahunan Reksa dana wajib diperiksa oleh akuntan yang terdaftar di Bapepam LK. Laporan keuangan wajib disampaikan kepada Bapepam LK oleh manajer investasi paling lambat pada akhir bulan ketiga setelah tanggal laporan keuangan tahunan berakhir.

Saham adalah  bukti kepemilikan atas suatu perusahaan yang mana bukti tersebut dapat berbentuk warkat (dokumen) atau tanpa warkat (pencatatan secara elektronik). Saham yang berbentuk warkat dinyatakan dalam bentuk Surat Kolektif Saham (SKS) yang diterbitkan oleh emiten.  Dalam SKS termuat nilai nominal saham, jumlah saham yang dimiliki, dan data pemegang saham. Saham tanpa warkat tercatat dalam rekening efek di lembaga penyimpanan dan penyelesaian secara elektronik atas nama pemegang rekening pada lembaga penyimpanan dan penyelesaiaan.

Emiten adalah  perusahaan publik yang sahamnya tercatat di Bursa Efek, setelah melakukan penawaran umum. Emiten memiliki kode saham.

Kode saham  adalah kode yang terdiri dari 4 huruf yang mewakili setiap emiten yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia. Kode saham digunakan untuk transaksi jual beli saham emiten menggunakan sistem perdagangan yang disediakan oleh Bursa Efek Indonesia

Perusahaan publik  adalah perseroan yang sahamnya telah dimiliki sekurang-kurangnya oleh 300 (tiga ratus) pemegang saham dan memiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp 3.000.000.000,00 (tiga miliar rupiah). Disebut juga perusahaan publik jika jumlah pemegang saham dan modal disetornya sesuai dengan yang ditetapkan oleh Peraturan Pemerintah.

Saham Biasa -- common stock  adalah  surat berharga sebagai bukti kepemilikan atas suatu perusahaan. Pemegang saham biasa memiliki hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Pemegang saham biasa memiliki hak atas dividen. Namun ketika terjadi likuidasi perusahaan, pemegang saham biasa akan menjadi pihak terakhir yang menerima aset, jika tersisa, setelah aset dibagi terlebih dahulu kepada kreditur perusahaan dan pemegang saham preferen. Karena karakteristik risiko yang lebih besar pada saham biasa, return atau imbal hasil yang dimiliki oelh instrumen ini juga biasanya lebih tinggi.

Saham Preferen -- preferred stock  adalah  surat berharga sebagai bukti kepemilikan atas suatu perusahaan dengan hak yang lebih tinggi atas aset dan laba perusahaan dibanding pemegang saham biasa. Pemegang saham preferen memiliki hak untuk menerima dividen secara tetap dari perusahaan, didahulukan pembayaran dividennya dibanding dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham biasa. Pemegang saham preferen juga memiliki hak klaim atas aset yang didahulukan dibandingkan dengan saham biasa ketika perusahaan mengalami likuidasi. Saham preferen umumnya tidak memiliki hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Derivatif  adalah  instrumen investasi turunan dari instrumen investasi tertentu, seperti saham dan obligasi. Contoh derivatif adalah bukti rights, waran, forward, future, dan option.

IPO (initial public offering)  adalah  penawaran umum perdana saham yang dilakukan oleh perusahaan kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-Undang dan peraturan pelaksanaan. Dalam IPO, perusahaan akan memperoleh dana dari masyarakat yang membeli efek yang diterbitkan oleh perusahaan. Sementara itu, masyarakat akan menjadi pemegang saham perusahaan.

Book building – penawaran awal  adalah  ajakan baik secara langsung maupun secara tidak lansgung dengan menggunakan prospektus awal yang bertujuan untuk mengetahui minat calon investor atas efek yang ditawarkan oleh perusahaan. Book building juga akan menciptakan perkiraan harga penawaran efek.

Info memo  adalah  dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam prospektus awal dan informasi tambahan lain yang relevan jika ada, dan ditulis dalam bahasa lain, selain bahasa Indonesia, serta dapat dibuat dalam format yang berbeda.

Go public  adalah proses penjualan saham perusahaan kepada masyarakat umum yang sebelumnya dipegang oleh pemegang saham secara pribadi. Go public sering juga disebut dengan IPO (initial public offering).

Go private  adalah proses mengkonversi perusahaan publik atau perusahaan yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia menjadi perusahaan pribadi. Ketika perusahaan go private, maka saham perusahaan tersebut tidak akan lagi dapat ditransaksikan di Bursa Efek.

Underwriting adalah proses penjamin emisi efek atau bankir investasi (investment banker) mengumpulkan dana dari investor atas nama perusahaan atau institusi pemerintah yang menerbitkan efek atau instrumen investasi, seperti saham dan obligasi.

Full commitment  adalah  jenis penjaminan ketika penawaran efek, dimana penjamin emisi efek memberikan jaminan untuk membeli seluruh efek yang tidak terjual dalam hal terjadi under subscribed.

Best effort  adalah jenis penjaminan ketika penawaran efek, dimana penjamin emisi efek tidak memberikan jaminan untuk membeli seluruh efek yang tidak terjual dalam hal terjadi under subscribed.

Under subscribed  adalah kondisi ketika jumlah pemesanan efek lebih rendah dari jumlah efek yang ditawarkan oleh penerbit efek.

Over subscribed  adalah kondisi ketika jumlah pemesanan efek melebihi dari jumlah efek yang ditawarkan oleh penerbit efek

Delisting adalah penghapusan saham perusahaan di Bursa Efek sehingga saham perusahaan tidak dapat lagi diperdagangkan di Bursa Efek Delisting dapat terjadi jika perusahaan mengumumkan kebangkrutan atau perusahaan ingin menjadi perusahaan tertutup setelah adanya merger dan atau akuisisi.  Perusahaan juga dapat melakukan delisting ketika melihat regulasi pelaporan yang kompleks dari otoritas pasar modal.

Dual listing  adalah saham atau instrumen investasi yang diterbitkan oleh suatu perusahaan tercatat dan dapt diperdagangkan di lebih dari 1 Bursa Efek. Manfaat dual listing adalah:  (i)                  dapat memperkecil volatilitas pergerakan saham . (ii)                dapat mendorong likuiditas perdagangan saham karena investor dapat memilih membeli saham perusahaan di bursa pada geografi yang berbeda.

Dilusi adalah penurunan porsi kepemilikan saham pada suatu perusahaan secara persentase

Dividen tunai  adalah  bagian keuntungan/laba bersih perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham berupa uang tunai/kas. Harga saham setelah dividen tunai cenderung untuk menurun karena penyesuaian terhadap jumlah saham beredar akan meningkat. Nilai perusahaan dalam hal ini kapitalisasi pasar perusahaan akan tetap sama

Dividen saham  adalah  bagian keuntungan/laba bersih perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham bukan berupa uang tunai/kas, tetapi berupa saham. Dividen saham dapat dilakukan oleh emiten yang tidak memiliki kondisi kas memadai pada periode waktu tertentu. Harga saham setelah dividen saham cenderung untuk menurun karena penyesuaian terhadap jumlah saham beredar akan meningkat. Nilai perusahaan dalam hal ini kapitalisasi pasar perusahaan akan tetap sama.

Divestasi adalah pelepasan atau pengurangan kepemilikan atas suatu perusahaan atau aset. Divestasi adalah kebalikan dari investasi. Misalnya seorang investor atau nasabah melepas atau menjual semua reksa dana yang dimilikinya, berarti dia telah melakukan divestasi terhadap reksa dana tersebut.

Dividend yield  adalah besaran (%) imbal hasil yang diperoleh oleh investor karena dividen yang diterimanya dari perusahaan pada harga beli terentu oleh investor

Declaration date – tanggal pengumuman  adalah tanggal dimana penerbit efek mengumumkan pembagian dividen, hak memesan efek terlebih dahulu atau HMETD, waran, saham bonus, stock split, reverse stock, dan bunga obligasi

Diskon terhadap Nilai Aset Bersih – discount to NAV  adalah suatu harga yang diskon atau lebih rendah dibandingkan dengan nilai aset bersih perusahaan atau produk, misalnya produk Reksa dana. Diskon terhadap NAV biasanya terjadi jika investor pesimistis terhadap outlook perusahaan atau produk. Diskon terhadap NAV juga dapat terjadi dalam sifat yang sementara karena investor belum melihat prospek perusahaan atau produk.

Indeks Dow Jones Industrial Average  (DJIA) adalah representasi/cerminan harga saham dari 30 emiten unggulan yang saham yang ditransaksikan di New York Stock Exchange dan Nasdaq Stock Exchange, Amerika Serikat. DJIA dibentuk oleh Charles Dow pada tahun 1896

DAX adalah representasi/cerminan harga saham dari 30 emiten terbesar dan sahamnya terlikuid di Frankfurt Exchange, Jerman. Metode yang digunakan dalam pemilihan anggota indeks DAX adalah free float dan rata-rata volume perdagangan di bursa.
Indeks DAX dibentuk pada 1988. Anggota indeks DAX mencerminkan 75% kapitalisasi pasar Frankfurt Exchange.

Discretionary order  adalah pesanan sebaik mungkin, yaitu pesanan yang dilaksanakan berdasarkan tingkat harga yang menurut perantara pedagang efek adalah terbaik untuk nasbaahnya

Durasi  adalah jumlah rata-rata tahun seluruh arus kas yang sebenarnya diterima oleh investor dari suatu obligasi, baik itu arus kas berupa kupon yang dibayarkan secara berkala pada periode waktu tertentu hingga jatuh tempo, maupun arus kas dari pelunasan nilai pokok obligasi oleh penerbit kepada investor. Pengertian ini disebut Macaulay Duration.  Durasi juga dapat diartikan sebagai pengukuran sensitivitas perubahan harga suatu obligasi jika terjadi perubahan suku bunga. Pengertian ini disebut Modified Duration.
 Durasi dinyatakan dalam satuan tahun.


Deflator produk domestik bruto (PDB)  adalah laju pertumbuhan indeks implisit PDB

Deflasi  adalah menurunnya harga-harga secara umum dan terus menerus. 
Penurunan harga dari satu atau dua barang saja tidak dapat disebut deflasi, kecuali bila kenaikan itu meluas atau mengakibatkan kenaikan harga pada barang lainnya. 
Deflasi menciptakan pengagguran serta dapat membawa ekonomi kepada resesi.
Deflasi adalah kebalikan dari inflasi

Deposit Facility (DF) adalah penempatan dana rupiah oleh bank di Bank Indonesia dalam rangka operasi moneter dengan jangka waktu 1 hari kerja

Deposito Investasi Mudharabah  adalah penempatan dana dari pemilik dana (shahibul maal) kepada pengelola dana  (mudharib) untuk melaksanakan aktivitas bisnis tertentu menggunakan metode bagi hasil antara kedua belah pihak berdasarkan rasio yang disepakati bersama dimuka

Rumus yang menyatakan bahwa nilai intrinsik dari suatu perusahaan adalah nilai sekarang dari seluruh dividen yang diharapkan pada masa yang akan datang.

Seorang individu atau perusahaan dalam bisnis sekuritas yang membeli dan menjual saham dan obligasi sebagai pelaku dan bukan sebagai agen. Individu atau perusahaan yang sama dapat berfungsi, pada waktu yang berbeda, sebagai pialang(broker) atau dealer

Nilai saham yang berada di bawah harga pari atau nilai nominal

perbandingan dividen dengan laba perusahaan saat itu.

ukuran umur rata-rata dari obligasi, didefinisikan sebagai rata-rata tertimbang dari jangka waktu setiap pembayaran, proposional terhadap nilai sekarang dari pembayaran.

Daftar Efek Syariah (DES) adalah kumpulan efek yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah di Pasar Modal, yang ditetapkan oleh Bapepam-LK atau pihak yang disetujui Bapepam-LK. DES merupakan panduan investasi bagi reksa dana syariah dalam menempatkan dana kelolaannya serta juga dapat dipergunakan oleh investor yang mempunyai keinginan untuk berinvestasi pada portofolio efek syariah. DES diterbitkan secara berkala yaitu pada akhir Mei dan November setiap tahunnya.

Imbal hasil yang diperoleh pemegang saham secara rutin. Jumlah dividen yang diterima akan disesuaikan dengan saham yang dimiliki investor.

Persentase tertentu dari laba perusahaan yang dibayarkan sebagai dividen kas kepada pemegang saham.

Kamus Investasi

D