Bareksa Insight : Begini Prediksi Imbal Hasil SBN Ritel SR019
Abdul Malik • 24 Aug 2023
Ilustrasi imbal hasil atau kupon SBN Ritel, salah satunya kupon SR019 yang diprediksi jauh lebih menarik dari deposito syariah. (Shutterstock)
Jika yield SBN acuan naik, maka potensi kupon SR019 bisa lebih tinggi dari SBN Ritel seri sebelumnya
Bareksa.com - Kamu pejuang cuan yang sesuai prinsip syariah? Kamu pasti nggak sabar nunggu pengumuman kupon Sukuk Negara (SR) seri SR019 yang akan ditawarkan pada 1-20 September 2023. Pemerintah akan menerbitkan SR019 dalam 2 pilihan jangka waktu investasi yakni 3 tahun dan 5 tahun atau SR019T3 dan SR019T5.
Rencana penerbitan SR019 (tentative) yang dirilis Kementerian Keuangan menyebutkan pemerintah akan mengumumkan tingkat imbalan atau kupon SR019 pada Selasa, 29 Agustus 2023. Buat Kamu yang nggak sabar nunggu pengumuman kupon SR019, pantengin pengumumannya pada tanggal tersebut ya.
SR019, SBN Ritel jenis syariah dengan fitur bisa diperdagangkan (tradable) akan terbit dalam dual tranches (cabang) yakni 2 tenor berbeda, maka imbal hasil keduanya biasanya akan berbeda. Kupon SR019 akan bersifat tetap (fixed) hingga jatuh tempo. Kira-kira berapa imbal hasil yang akan ditawarkan SR019?
Untuk diketahui, ada 5 faktor yang jadi pertimbangan Kementerian Keuangan dalam menentukan imbal hasil Surat Berharga Negara (SBN) Ritel. Yakni bunga deposito perbankan, suku bunga acuan BI, imbal hasil (yield) SBN tenor yang sama di pasar, tingkat suku bunga penjaminan LPS, serta kondisi makro ekonomi.
Data Statistik Perbankan Syariah Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menyebutkan, ekuivalen tingkat imbalan/bagi hasil deposito mudharabah rupiah di atas 12 bulan di bank umum syariah dan unit usaha syariah pada Mei 2023 rata-rata 4,02%. Imbalan itu naik dari April 2023 yang sebesar 4% dan Desember 2022 yang hanya 3,99%.
BI dalam hasil rapat dewan gubernur (24/8/2023) mengumumkan kembali mempertahankan suku bunga acuan 5,75%. Berdasarkan data Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI) (per 24/8/2023), saat ini yield SBN 3 tahun dan 5 tahun di level 6,23% dan 6,34%. Serta, tingkat bunga penjaminan LPS 4,25%.
Faktor Pertimbangan Kupon SR019
Suku bunga acuan BI | 5,75% (Agustus 2023) |
Rata-rata imbal hasil deposito syariah | 4,02% (Mei 2023) |
Yield SBN 3 tahun dan 5 Tahun | 6,23% dan 6,34% (per 24/8/2023) |
Tingkat bunga penjaminan LPS bank umum | 4,25% (periode 1 Juni - 30 September 2023) |
Sumber : OJK, BI, LPS, PHEI
Mempertimbangkan kondisi makro ekonomi terkini dan beberapa indikator dalam menentukan imbal hasil SBN Ritel tersebut, Tim Analis Bareksa memprediksi imbal hasil SR019 dalam 3 skenario yakni pesimistis, moderat dan optimistis.
Untuk prediksi pesimistis SR019T3 akan menawarkan imbal hasil 6,1% dengan selisih (spread) imbal hasil terhadap suku bunga BI 0,35%. Sedangkan prediksi moderat imbal hasil SR019T3 bisa mencapai 6,15% dengan spread 0,4%, serta prediksi optimistis imbalan SR019 di 6,2% dengan spread 0,45%.
Sedangkan untuk prediksi imbal hasil SR019T5 dengan skenario pesimistis ialah 6,2% dengan spread 0,45%. Selanjutnya prediksi moderat imbal hasil SR019T5 mencapai 6,25% dengan spread 0,5%, serta prediksi optimistis SR019 di angka 6,3% dengan spread 0,55%.
Prediksi Imbal Hasil SR019
Prediksi | Kupon SR019T3 | Spread dengan BI Rate | Kupon SR019T5 | Spread dengan BI Rate |
Pesimistis | 6,1% | 0,35% | 6,2% | 0,45% |
Moderat | 6,15% | 0,4% | 6,25% | 0,5% |
Optimistis | 6,2% | 0,45% | 6,3% | 0,55% |
Sumber : Tim Analis Bareksa
Jika prediksi tersebut nantinya sesuai dengan keputusan Kementerian Keuangan, maka SR019 akan sangat jauh lebih menarik dari deposito syariah yang rata-rata imbalannya hanya 4,02%. Selain itu, imbalan SR019 hanya dipotong pajak 10%, jauh lebih kecil dibandingkan pajak imbalan deposito syariah yang mencapai 20%.
Menurut Tim Analis Bareksa, SR019 yang akan mulai ditawarkan awal September 2023 menarik untuk dikoleksi. Sebab jika yield SBN acuan naik, maka potensi kupon SR019 bisa lebih tinggi dibandingkan SBN Ritel seri sebelumnya (Obligasi Negara Ritel ORI023).
Bareksa Salah Satu Midis SBN Terbaik
Sebagai salah satu mitra distribusi resmi SBN Ritel, platform e-investasi terintegrasi pertama di Indonesia, Bareksa kembali mendapatkan penghargaan dari Kementerian Keuangan RI sebagai Mitra Distribusi Surat Utang Negara Ritel (Midis SUN) dengan Kinerja Terbaik 2021. Penghargaan sebagai Midis Terbaik Surat Berharga Negara (SBN) baik SUN maupun Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) merupakan yang keempat tahun secara beruntun diterima oleh Bareksa.
Perlu dicatat, Bareksa adalah satu-satunya fintech yang meraih penghargaan Midis SUN Terbaik Tahun 2021, bersanding dengan bank-bank besar. Penghargaan terbaru ini melengkapi daftar penghargaan yang diterima Bareksa sebagai Mitra Distribusi baik untuk SUN maupun SBSN dari Kementerian Keuangan :
- Midis SUN Terbaik 2019
- Midis SUN Terbaik 2020
- Midis SUN Terbaik 2021
- Midis SBSN Terbaik Kategori Fintech 2018
- Midis SBSN Terbaik Kategori Fintech 2019
- Midis SBSN Terbaik Kategori Fintech 2020
- Midis SBSN Terbaik Kategori Fintech 2021
Penghargaan langsung diserahkan Menteri Keuangan RI Sri Mulyani Indrawati kepada Co-founder/CEO Bareksa, Karaniya Dharmasaputra, dalam acara Stakeholders Gathering Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kemenkeu 2022 di Kementerian Keuangan, Jakarta, pada 21 Desember 2022.
Karena itu tak ingin ketinggalan investasi di SR019? Segera daftar akun SBN di Bareksa sekarang, agar saat masa penawaran dibuka, Kamu tak kehabisan kuota pemesanan.
(Ariyanto Dipo Sucahyo/Sigma Kinasih/AM)
***
Ingin investasi sekaligus membantu negara?
PT Bareksa Portal Investasi atau Bareksa.com adalah platform e-investasi terintegrasi pertama di Indonesia, yang ditunjuk menjadi mitra distribusi (midis) resmi Kementerian Keuangan untuk penjualan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel atau SBN Ritel secara online. Selain proses registrasi dan transaksi sangat cepat dan mudah, Anda juga dapat memantau investasi Anda dari mana saja dan kapan saja.
Bareksa telah mendapatkan penghargaan sebagai midis SBN terbaik selama empat tahun berturut-turut dari Kementerian Keuangan RI. Penghargaan terbaru yang diterima adalah penghargaan sebagai Midis SUN dengan Kinerja Terbaik 2021 dan Midis SBSN dengan Kinerja Terbaik Kategori Fintech 2021.
Belum memiliki akun Bareksa tetapi ingin berinvestasi di SBN Ritel? Segera daftar melalui aplikasi Bareksa sekarang, gratis hanya dengan menyiapkan KTP dan NPWP (opsional). Bagi yang sudah punya akun Bareksa untuk reksadana, lengkapi data berupa rekening bank untuk mulai membeli SBN Ritel di Bareksa. Bagi yang sudah pernah membeli SBR, ORI atau Sukuk di Bareksa sebelumnya, registrasi ulang akun di Bareksa untuk memesan SBN Ritel seri berikutnya.