Bareksa.com - PT Cisarua Mountain Dairy Tbk (CMRY) menunjukkan kinerja yang sangat baik pada semester pertama tahun 2024, dengan laba bersih meningkat signifikan sebesar 29,0% dari secara tahunan (YoY). Produsen susu dan makanan olahan dengan merek Cimory ini juga memiliki strategi untuk mempertahankan kinerja semester kedua, sehingga membuat Ciptadana Sekuritas memberikan rekomendasi Beli untuk saham CMRY.

Berdasarkan laporan keuangan untuk periode Januari-Juni 2024, CMRY mencatat laba bersih kumulatif sebesar Rp802 miliar, angka yang sejalan dengan estimasi awal dari Ciptadana. Sementara itu, pendapatan pada semester pertama mencapai Rp4,4 triliun, meningkat 16,9% YoY, menggambarkan kinerja perusahaan yang solid di tengah tantangan pasar yang dinamis.

Menurut Riset Ciptadana 29 Juli 2024, kinerja positif CMRY di semester pertama didukung oleh beberapa faktor:

• Pertama, pertumbuhan volume penjualan yang kuat jadi memberikan kontribusi besar terhadap peningkatan pendapatan, dengan penjualan tumbuh 15,4% YoY menjadi Rp2,2 triliun pada kuartal kedua. Meskipun ada tantangan musiman pasca-Ramadan, CMRY berhasil mempertahankan momentum pertumbuhan ini.
• Kedua, margin kotor tetap terjaga di angka 44,7% pada kuartal kedua, lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini didorong oleh harga susu yang lebih rendah dan campuran produk yang lebih baik, yang berhasil mengimbangi kenaikan harga unggas dan pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS.
• Ketiga, CMRY juga berhasil meningkatkan pendapatan keuangan, yang memberikan kontribusi positif terhadap laba bersih perusahaan. Langkah-langkah efisiensi biaya yang dilakukan oleh perusahaan juga terlihat jelas dari peningkatan margin EBIT sebesar 0,6% YoY, meskipun ada peningkatan signifikan dalam biaya distribusi dan aktivitas pemasaran (+30,4% YoY).

Strategi Semester Kedua

Melihat ke depan, perusahaan yang berbasis di Bogor, Jawa Barat ini memiliki beberapa strategi untuk mempertahankan dan meningkatkan kinerjanya di semester kedua tahun 2024. Salah satunya adalah dengan memperluas portofolio produk mereka di segmen makanan konsumen dan susu.

Segmen makanan konsumen terus menjadi bintang utama dengan penjualan yang meningkat sebesar 28,3% YoY menjadi Rp1,3 triliun. CMRY berencana untuk meluncurkan beberapa produk baru, termasuk nugget pedas renyah di saluran perdagangan modern (MT) dan perdagangan umum (GT), yang diharapkan dapat menarik lebih banyak konsumen. Produk siap makan (RTE) dan siap masak (RTC) juga mendapatkan respons positif dari pasar, terutama setelah uji coba massal selama Ramadan.

Di segmen susu, meskipun mengalami perlambatan pertumbuhan, CMRY berencana untuk memperkenalkan produk baru seperti squeeze bites yang akan diluncurkan pada kuartal ketiga. Produk ini menawarkan harga yang lebih menarik dibandingkan yogurt dan diharapkan dapat meningkatkan frekuensi pembelian konsumen.

Dengan strategi ini, CMRY optimis untuk dapat meningkatkan pertumbuhan pendapatan mereka di semester kedua dan seterusnya.

Berdasarkan analisis mendalam, Ciptadana memberikan rekomendasi Beli untuk saham CMRY dengan target harga Rp5.650 per lembar saham. Target harga ini mencerminkan rasio harga terhadap laba (PE) sebesar 24,9 kali untuk tahun 2025, menunjukkan keyakinan mereka terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang CMRY.

Ciptadana juga mencatat beberapa risiko potensial yang dapat mempengaruhi rekomendasi mereka, termasuk kemungkinan kenaikan biaya bahan baku yang lebih tinggi dari perkiraan dan daya beli konsumen yang melemah. Namun, dengan strategi dan inovasi produk yang terus berkembang, CMRY berada dalam posisi yang kuat untuk mengatasi tantangan ini dan terus berkembang.

Investasi Saham di Sini

(Hidya Anindyati/hm)

***

Ingin berinvestasi aman di saham dan reksadana secara online yang diawasi OJK?

- Daftar jadi nasabah, klik tautan ini
- Beli saham klik tautan ini​
- Beli reksadana, klik tautan ini
- Beli emas, klik tautan ini
- Download aplikasi Bareksa di App Store​
- Download aplikasi Bareksa di Google Playstore
- Belajar investasi, klik untuk gabung Komunitas Bareksa di Facebook. GRATIS

D​ISCLAIMER​​​​​

Disclaimer Ciptadana Sekuritas di Sini

Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.​