Kupon Obligasi Waskita Beton 9,95 Persen Tenor 3 Tahun, Apakah Menarik?

Bareksa.com - PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan tahap pertama dengan nilai pokok Rp500 miliar. Berdasarkan keterangan Kustodian Sentra Efek Indonesia (KSEI), instrumen ini bernama Obligasi Berkelanjutan I Waskita Beton Precast Tahap I Tahun 2019. Tingkat bunga bersifat tetap yang ditawarkan obligasi ini tercatat 9,95 persen.

Masa penawaran umum obligasi ini dimulai pada 28 Juni sampai 2 Juli 2019. Penjatahan akan dilakukan pada 3 Juni 2019 sedangkan distribusi obligasi secara elektronik akan dilaksanakan sehari berselang. Obligasi ini akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 8 Juli 2019.

Pembayaran bunga obligasi pertama akan dilakukan pada 5 Oktober 2019 sedangkan pembayaran selanjutnya akan dilaksanakan tiap tiga bulan sekali. Obligasi milik emiten berkode WSBP ini bertenor tiga tahun dan akan memasuki waktu jatuh tempo pada 5 Juli 2022 dengan rating BBB+ dari lembaga pemeringkat Fitch.

Dalam menerbitkan instrumen ini, WSBP menggaet sejumlah penjamin pelaksana emisi obligasi. Di antaranya PT Danareksa Sekuritas, PT Bahana Sekuritas, PT BNI Sekuritas, PT CGS-CIMB Sekuritas Indonesia, PT Indo Premier Sekuritas, dan PT Mandiri Sekuritas.

Obligasi WSBP Tawarkan Kupon 9,95 Persen Tergolong Wajar?

Perlu diingat jika obligasi WSBP ditawarkan hanya dengan tenor 3 tahun, tentu lebih menarik jika dibandingkan dengan obligasi pemerintah tenor 10 yang saat ini berada di kisaran 7,5 persen.

Namun yang perlu digaris bawahi ialah, obligasi WSBP mempunyai rating BBB+. Lantas apakah tetap menarik menurut perhitungan wajar?

Risk Free & Spread Corporate Bond

Sumber : IBPA

Tenor yang akan dipakai ialah 3 tahun, sehingga didapatkan untuk risk free di level 6,88 persen. Sedangkan spread tenor 3 tahun dengan rating BBB adalah 402bps atau 4,02 persen.

Sehingga yield wajar untuk obligasi korporasi tenor 3 tahun, dengan rating BBB adalah 10,9 persen (6,88 persen + 4,02 persen). Sehingga kupon WSBP justru lebih rendah dibanding yield wajarnya.

Namun perlu diingat, jika rating WSBP adalah BBB+ yang tentu berbeda dari BBB. Adanya outlook positif mungkin menjadi dasar pertimbangan penawaran kupon lebih rendah dari yield wajar. Sebab outlook positif menandakan adanya potensi jika rating dari perusahaan akan naik di masa mendatang.

Ingin berinvestasi sekaligus bantu negara?

PT Bareksa Portal Investasi atau Bareksa adalah salah satu mitra distribusi (midis) untuk penjualan surat utang negara ritel yang telah ditunjuk oleh Kementerian Keuangan. Transaksi online di Bareksa mudah dan bisa dilakukan kapan saja.

Bila sudah memiliki akun Bareksa untuk reksadana sebelumnya, segera lengkapi data Anda berupa NPWP dan rekening bank yang dimiliki agar bisa memesan produk Sukuk atau SBN di Bareksa.

Belum memiliki akun Bareksa tetapi ingin berinvestasi di Sukuk dan produk SBN lainnya? Segera daftar di sbn.bareksa.com sekarang, gratis hanya dengan menyiapkan KTP dan NPWP, ini caranya.

Kalau belum punya NPWP, tapi mau beli Sukuk dan produk SBN lainnya? Kita juga bisa meminjam NPWP punya orang tua atau suami.

Perlu dicatat, Sukuk Tabungan terbuka bagi masyarakat Indonesia dari kalangan manapun, tanpa memandang latar belakang keyakinan. Kehadiran Sukuk Tabungan ini tentunya memberikan alternatif untuk menyimpan uang pada instrumen yang menghasilkan potensi imbal yang cukup menarik.

(KA02/AM)