Dapat Upgrade Rating S&P Setelah Moody's, Saham BUMI Menguat Lagi

Bareksa.com - PT Bumi Resources Tbk (BUMI) kembali mendapatkan sentimen positif yang mengangkat harga sahamnya dalam dua hari berturut-turut. Setelah kemarin Moody's Investors Service menaikkan peringkat perusahaan, kali ini Standard & Poor's Global Rating (S&P) juga memberi upgrade emiten ini.

Hingga pukul 11:12 WIB hari ini, 19 Desember 2017, harga saham BUMI terpantau naik 5,22 persen menjadi Rp282 dibandingkan level penutupan sebelumnya. Telah terjadi transaksi senilai Rp155,23 miliar untuk 5,6 juta lot saham BUMI hari ini. Kapitalisasi pasar BUMI pun mencapai Rp18,43 triliun hari ini.

Grafik: Pergerakan Harga Saham BUMI Intraday

Sumber: Bareksa.com

Berdasarkan berita dikutip Bloomberg, lembaga rating S&P telah menaikkan peringkat perusahaan Bumi Resources menjadi CCC+ dari sebelumnya D. Hal tersebut seiring dengan telah diselesaikannya restrukturisasi utang yang memperbaiki kesehatan keuangan emiten investasi batu bara ini.

Disebutkan S&P, akibat restrukturisasi utang dan penerbitan surat utang baru, jumlah utang Bumi menyusut tinggal setengahnya, yang secara signifikan mengurangi biaya, memperpanjang jatuh tempo, dan membuat ketentuan pembayaran yang lebih fleksibel. Lembaga rating itu juga memperkirakan Bumi dapat membayar kewajiban bunga kas dalam 12 bulan ke depan, didukung oleh harga batu bara yang baik.

Akan tetapi, sedikit penurunan dalam harga batu bara dapat mengganggu kemampuan perusahaan untuk menjaga kewajiban bunga kasnya. Bumi juga mendapatkan outlook stabil yang menunjukkan bahwa tambang batu bara bumi akan memproduksi arus kas operasional yang positif sehingga menjadi dividen bagi Bumi yang cukup untuk membayar bunga kasnya.

Grafik Skala Rating S&P

Sumber: S&P Global

Sebelumnya, Moody's Investors Service juga telah menaikkan rating perusahaan dan utang Bumi Resources seiring dengan langkah restrukturisasi utang yang memperbaiki kinerja keuangan perseroan. Bahkan kini, salah satu peringkat surat utang Bumi naik empat level dibandingkan sebelumnya, meski masih terbilang belum layak investasi (non-investment grade).

Moody's memberikan upgrade peringkat perusahaan (Corporate Family Rating/CFR) Bumi empat level (notch) menjadi B3 dari Ca. Pada saat yang sama, Moody's juga memberikan rating B3 untuk obligasi seri A senilai US$487,7 juta dan rating Caa1 untuk senior secured notes Seri B senilai US$522,4 juta yang jatuh tempo Desember 2022. Kedua surat utang itu diterbitkan oleh Eterna Capital Pte. Ltd, anak usaha yang seluruhnya dimiliki, dan dijamin oleh BUMI. Adapun outlook dari keseluruhan rating tersebut adalah stabil.